カテキン的中国株　

テンセントで大勝負!!

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2008,8,9		NEWサイトへ移行しました。
2008,8,8		五輪の中心で中国株を叫ぶ!!!
2008,8,6		空白の数ヶ月の恐怖・・・
2008,8,5		ビックリ!! じゃなく、しっくり・・・
2008,8,4		面倒くさいなぁ～　もぉ～
2008,8,3		何も読めんよ。

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8月の日記

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NEWサイトへ移行しました。

2008,8,9

長年親しんだこの日記スペースとのお別れは辛いものがあります。

http://china-stock.fool.jp/　新HP　

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五輪の中心で中国株を叫ぶ!!!

2008,8,8

<五輪を迎えて、一言>

○今更、五輪がどうこうは中国株には全く関係ない。

○開催国決定時に心理的好要因の60%は消化し、残りの40%も06年までに使い果たした。実質の経済波及効果の90%も株価に反映済み。

○「五輪を境に中国株は終わった」と思っているわりに、株もしっかり抱えている人は早急に株式市場から退場する事を勧める。
(嫌味じゃなく、そんな考え方で今までの損は絶対取り返せないから)

○五輪後の自分の進路をちゃんと決めるべし。

○中国はまだ経済成長過程にあり、他国に比べてまだまだ投資妙味が大きいと思える方は、それを信じてこの先の投資チャンスを伺うこと。

○この先、大きく伸びる企業は必ず存在する。
そして、それを素人でも選べる確率はすでに成長を終えた国の株よりも間違いなく高い。

○大体、多くの人は株は簡単に騰がるもの、そして儲かるものと思いすぎ。

○実労働で100万稼ぐのがどれほど大変か・・突き詰めれば株も同じ。最終的に100万円の現金を手にする人は100万円を得るだけの能力を持った上に努力をしたという事。

○特に中国株は何をいつ買っても騰がり続けるみたいな・・そんな妄想だけで株をやればまず失敗する。

○何事もそう簡単にいかない事を前提に株を始めれば、あまり酷い目に遭う事もない。

○なんだかんだ言いながらも辛抱強くやっていればまた儲かり出すもの。

○今はセンチメンタルなジャーニーで株を考えるべき時ではない。
あくまでも、冷徹に企業価値を模索し、辛抱しながら投資チャンスを伺う時。

○株をやっているなら漠然とした悲観論を吐かない。
「株を売って現金にしている」「株で持っている」どっちの立場でも株を続けていく人に悲観論を吐いているヒマはないし、お前に食わせるタンメンもない。

○中国は今の所世界で一番柔軟に経済政策が取れる立場。
(為替の柔軟性、金利政策の柔軟性、国庫の柔軟性、政策の柔軟性)

○バブル崩壊とか言う人もいるが、株価は案外下がってない。
今の株価は昨年年初に『ドンだけー!!』って叫んでいた程度の水準はある。

○A株はバブルと呼べる水準だったが、H株は大型指数採用銘柄が瞬間的に騰がり過ぎただけ。

○06年末に、私も「人寿17㌦は騰がり過ぎだから一回売りまーす!」なんて言ってた。
その時に比べても50%以上騰がっているんだから、年利計算25%以上、最高のヘッジファンドの運用益。

○そういう意味でも本来の成長曲線は全く崩れていない。

○GDP下げて10%云々と言うが、04年には「うわーGDP9.5%だって、急激に上がり過ぎだ、また引き締めが来るぞ」なんて言ってた。

○大きな損をしているのなら、参入時期があまりにも悪かったか、あまりにも売買や銘柄選択が下手かのどちらか。決して、株式市場のせいじゃない。

○例え1.2年指数的に停滞しようが、日本株の停滞期間に比べれば数倍まし。

○持ち株が大きく下がって辛い思いをしている人がいると思うけど、投資と言うのは一生続けていくもの。

○例え、現在が大失敗でも、まだ20年30年とやっていかなければならない。

○ここ1年の株の経験値は相当なポイントとなって貯まっているはずだから、先の20年をみれば大した損じゃないし、何度でも取り返せる。

○国策に合っているセクターなのに、世界的市況悪化懸念で花一輪になった株を摘んでいけば、まず儲かるだろう。

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祝　北京五輪開催!!

はぁ～　そうでっか、盛り上がっていきまひょか・・

って感じですね。

ま、株をやっている人にとって、五輪は参加するよりも「終わる」事に意義があります。

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空白の数ヶ月の恐怖・・・

2008,8,6

台風で休みなのと、夏だから、ちょっと怖い話・・・

今、原油や資源価格が大幅に崩れると何が起こるか?

答えは簡単。
世界中に儲かっている人が一人もいなくなるという事。
全員が貧乏人となる。

少なくとも、原油ががんがん騰がっている間は、中東やロシアなどの産油国は儲かって仕方なかった。
ブラジルの農民も地主も儲かっただろうし、鉱山の持ち主も儲かった。

最近ウハウハだったそういう人までが、財布の紐を締め始めてしまうのだ。
ベンツを買おうしていた人がシビックを買う事になるのだ。
少なくとも、ここまでは先進国や新興国が駄目でも資源国特に産油国に大量に流れ込む世界中のマネーは世界経済の血流ポンプとして機能してきたはずだ。

そのポンプのパワーが落ち始めている。
この流れが本格化するとどうなるか?

先進国も儲からない、新興国も儲からない、資源国も儲からない、あなたも私も儲からない。
世界中の誰もが儲からない「世界ダメダメ全滅期」がやってくるのだ。

これはちょうど、ボールを真上に投げれば頂点で一瞬ボールが静止する状況に似ている。車が前進からバックする時に絶対に一度は停止するのにも似ている。

とにかく一度、止まるのだ。
この経済的空白は絶対に起こるだろう。
何故なら、当たり前の話だからだ。

そこで大切なのは、株は数ヶ月後までの動きを織り込んでいくものだという事。
もし、原油価格や資源価格が暴落するような事があり、瞬間的に世界経済が極限まで停滞するような事態になっても、そこからの実経済の立ち直りが早いと見れば、株価は先先を織り込みながら、騰がっていく可能性もある。

しかし、資源価格の下落が実経済に反映されるまでには数ヶ月間のタイムラグがあるのでその間どうなるのかわからない。

原油が120㌦切っても、しばらくはガソリンは180円のままだし、大豆油もマヨネーズも値段は下がらない。

資源も下がって、まだ景気は戻って来ない・・その期間中、一体誰が太っ腹を見せて米国の損失の穴埋めをするかという事だ。

もちろん、この話はもあくまでも資源価格が急落して、それが物価に反映しインフレ圧力が緩和されるまでの期間限定の話であって、原油や資源価格の安定が株式市場とって大きなプラス要因である事には変わりない。

資源や素材系の株が花一輪の株価(PER一桁配当5%以上)まで落ちた所は投資チャンスだ。
中国のインフラ投資や本格的な地震対策はこれから加速するからである。

特に近代国家を目指すのなら、相当多くの建築物を建て替える必要がある。
まだ殆どの建物がレンガ積みの中国であるのだから、セメントにしろ鉄鋼にしろ本格的に需要が細るのはまだまだ先の事だろう。

まして、重複する固定資産投資の抑制と環境基準の問題でここ数年中小工場が整理統合されてきた。五輪で一度建築は冷えるかも知れないが、一度落ち着けばまた壊して作る場面をたくさん見る事になるだろう。

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ビックリ!! じゃなく、しっくり・・・

2008,8,5

今日は寄り付き前に株価をチラッと見て、いくつか買いの指値を入れた後、今ようやく株価を見られた。

素材、資源、運輸、など所謂市況株が大きく値を崩し、それにつられて全体的に株価を下げているが、これは何も驚くような動きではなく、正に今の世界市況の流れからすれば非常にすっきり、しっくりいく値動きだ。

勿論、私はこのように原油価格始め多くの「モノ」の価格が逆ブレする時期が到来する事を自然の摂理として捉え、市況株から完全に手を引いていたのは言うまでもない。

原油が調整し、資源や穀物、食料価格など全ての「モノ」値動きに変調が現れ始めたた。例えば、海運株にとって大切な「バルチック指数」もモノの価格である。だから原油が下がるプラス面よりも市況が変わるマイナス面を株価は反映する。

素材株でも同じだ、鉄鉱石が安くなる事よりも、市況が悪くなり鉄鋼自体の単価が暴落する事を株価は反映している。

0 世界的好景気、株高、不動産高、消費好調
1 サブプライムからの金融信用不安
2 金融世界への信用収縮から、マネーは「モノ」へ流入
3 「モノ」が騰がり、更に景気を後退させる。
4 現実的に世界的規模での景気後退が見え出す。
5 更に、マネーは金融資産から逃避、ドル安も誘発。
6 更に原油はじめ資源価格を押し上げる。
7 景気後退が完全に表面化、スタグフレーションの様相を帯びる。
8 さすがに需要の緩みが見え出し、それまでの需給逼迫神話の一角が崩れる。
9 全ての「モノ」の価格が変動期に入る。
10 それまで、「モノ」の値上がりで利益をあげていた、国や企業からもお金は逃避。
11 特に資源川上企業からの資金逃避が激しいが、川下も原材料が安くなる事よりも製品価格が崩れる事を嫌気される。
12 景気の減退とインフレ圧力の緩和を見て、金融引き締め政策に変化がでる。
13 金融緩和と原材料価格の低下により、景気は緩やかに回復へと。
14 豊富な投機マネーが株式市場に戻ってくる。
15 0に戻る。

もちろん、一本調子にはいかないし、時間もそれなりかかるだろうけども世の中はこういう自然の摂理に従って動くはずだ。

だいたい世界の景気がこれだけ悪化しようとしているのに、資源の需給が逼迫し続ける訳がない。どこかで絶対にそのバランスは崩れる。
それは、人口が減り続ければどんなに人気のあるお店でも売り上げが減っていくのと同じだ。

4～11辺りを繰り返す可能性はあるだろうが、いつかは12～15の流れがくる。

とにかく、今日の資源・素材株暴落は今の市場がどのような方向に動いているのかを再確認できてしっくりきた。

資源株が10%以上も下がってビックリしている人も多いが、私から見れば昨年以来の世界的な景気後退場面での市況変化の流れがだいたい予測通りに進んでいる事を確認できた。

景気はガンガン落ちているのに、原油がガンガン騰がって行くなんて不自然な動きの中では株なんて落ちついてやっていられない。

でも、中国の一部素材株の安値には絶対にチャンスがあると思っている。

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宣言通り、高速伝動機械の自社株買いを決行、株価を相当押し上げてやった。

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面倒くさいなぁ～　もぉ～

2008,8,4

別に中国株に飽きた訳じゃないけど、数日前からベトナム株についてちょっとだけ真面目に調べだした。

それが異常に面倒くさい。
自分が予想していたよりも、7～8倍面倒くさい。
ミルク(元セカンド)さんの相手をするのと同じぐらい面倒臭い。

中国株は20年近く前中国に滞在中、全く何も知らずに他人から薦められた通りに始め、少しづつ知識が増え、中国株ブームが来て儲かりだしてから本気で勉強しだしたので、面倒臭いだとか、どこから手をつければ良いのか?なんて事を考える余裕なんてなかった。

頑張っていろいろ勉強してもっと儲けたいという欲だけだったからだ。

しかし、一つの国の株をある程度掘り下げてやってきた後に、また違う国の株を一から勉強し直す事がこれほど面倒くさいとは・・・

何故これほど面倒臭いと感ずるかを推測すれば、一つはやるべき仕事の総量が見えているからだと思う。

まず、これから始めて、次はこれを覚えてこれを勉強して・・最終的にはこれだけの事をやらなければならない。
こうなれば、この作業はもはや義務だ、仕事だ。

面倒臭いから、最初の銘柄選びなんてブログや掲示板などネット内の人気銘柄から自分が良さそうだと思うものを適当に買っておけば良いだろうなんて思っている。また、有料情報をとって、書いてある通りに株を買うのも良いだろう。

どうせ、どれを買ってもベトナムなんてまだまだ成長国の卵だから大差ないだろう・・なんて思っている。

いや、しかし、待てよ。

それでは、ずっと日本株を専門的にやってきた人が、急遽中国株に飛び移り「自分は日本株ではけっこう経験があるけど中国株なんてどの銘柄を選んだら良いかわからないし漢字ばかりで面倒臭いなぁ～、取り合えずヒット数の多い中国株ブログや有名なQさん銘柄から選んでおくか・・」なんて思っているのと同じではないか。

やはり、新しい試みは最初の第一歩が肝心である。
参入時期と集中投資に耐えうる銘柄の選択。

面倒くさいけども、やっぱ真剣にやるしかないのか・・・
はぁ～、面倒くさい。

どこかにベトナム株のカリスマは存在しないのか?
ベトナム株のQさんはいないのか?

そういう方、おられましたらご指導宜しくお願いいたします。

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何も読めんよ。

2008,8,3

いや、全く先が読めないね。

いつも読めないけど、ことさら読めないね。
全ての事が微妙なバランスで保たれているから、読めないね。

0.25gの分銅をこっちに乗せたらこっちに傾くような状況だから、そんな微妙な動きを推測するなんて僕には無理だね。

五輪前後は、逆にこんな感じのつまらぬ相場になるという考えは常に頭あったけど、実際にそうなってみると五輪後をどう考えればいいか難しいね。

A株はロックアップ解除なんかが重なって、需給悪化懸念が強いけどもこの所QFIIは買い越しているらしいし、すでに金融は緩和の方へ5mm程傾きだした。

原油も難しいね。
ここで大きく下げてくれると、色々な問題が良い方向に傾くんだけど、これも相場だからねー。

とにかく、明日は明日の風が吹くと来たもんだ。

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告知

2008,8,2

昨日、未完成のHPを公開したのですが、ネット関連の製作管理人(カテキン2号)からセキュリティー上の対策があるから勝手に公開したら駄目という事で、急遽パスワード設定がつけられたようです。公開後はもろちんパスワードなんて必要ありません。

新しいHPでは、中国株をもっと掘り下げていく事に加え、本格的にベトナム株投資を考えていきたいと思っています。

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※広告やタイアップ等、ご要望の方は現HPの送信フォームからお気軽に問い合わせ下さい

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五輪まであと7日・・・

2008,8,1

全く盛り上がりのないままに五輪を迎えようとしている。

浮かれているのは、一部の北京の人だけで他の地方の人は規制やら検問やらが厳しいので「どうでもいいから早く終わってくれ」てなもんだろう。

しかし、私が中国株ネット売買デビューした5年半前、まだH株指数は2000P辺りをウロウロしていたもんだ。
当時私は「H株は五輪時には10000P近くまで騰がっている」と言って周りから失笑された経験がある。

当時は当時でSARSや経済のハードランディング説などで、今と変わらないほど相場は騰がっていなかったからだ。

それが2000P→12000Pとなった。
私からしてみれば、予想以上の大暴騰である。
この時代に株をやっていれば、殆どの人が全く頭を使わなくても資産を6倍にできたのである。

でも、中途半端に頭を使ったフリをしてすぐに売ったり買ったりしている人はあまり儲からなかったと思う。それはどの相場においても同じである。

5年で6倍・・

こんな時代はそうそうない。
やはり経済成長の絶頂期を私達は運良く過ごしたと認識している。
日本の60年代～80年代は、中国の90年代～10年代に当たると見てよい。

しかし何も中国経済成長がこれで終わる訳ではない。
まだ、所得は倍以上にはなるだろうし、GDPも米国を抜くだろう。
私の言うのは、どんな効率の悪い国営企業でもガンガン増益できた『中国株狂い咲き』の期間はもうお目にかかれないだろうという事だ。

中国株は指数的にもまだまだ騰がる余地はある。
ただ、それには正当な期間を要するし、正当な企業でないと増益を重ねられなくなってくるだろう。

そういう意味で、正に中国株は五輪を境に投資第二ステージに突入する。
何でも騰がった「古き良き5年」が過ぎ去り、時代にマッチした業種、且つ企業努力し、しっかりと増益を重ねられる銘柄をしっかりと選び抜いていく時代に突入する。

そういう流れを上手く捉えられれば、今まで以上に儲ける可能性も高いのが中国株投資第二ステージだろう。

日本で稼ぐのがどんどん難しくなる昨今、まだ中国で稼がせて貰わなければならない。
また、中国の衛星国である越南にも手を広げていくのも良いだろう。

そういう意味も含め、8月9日からHPをリニューアルする。
『中国株投資第二ステージ』を更に腰を落ち着けてやっていこうという事だ。

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